GRECIA.GOLDMAN SACHS EN LA MIRA POR SU GRAN ESCÁNDALO GRIEGO

Diario "La Capital". Rosario, 17 de abril de 2010.

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LA CRISIS FINANCIERA GLOBAL

Duras críticas de Europa al banco de inversiones Goldman Sachs

Para Angela Merkel, el comportamiento de la financiera es "escandaloso".

Por: Martín Idafe

Diario "Clarín". Buenos Aires, 19 de febrero de 2010. 

Goldman Sachs está en el punto de mira europeo por haber ayudado a Grecia a dibujar sus cuentas públicas. La jefa del gobierno alemán, Angela Merkel, cargó duramente contra el banco de inversión estadounidense, cuyo comportamiento consideró "escandaloso".

Grecia, y desde el martes también Italia, está bajo sospechas de la Comisión Europea porque habrían escondido el verdadero estado de sus finanzas públicas gracias a artificios contables con inversiones en derivados financieros, aplicados por el bancos de inversiones norteamericanos Goldman Sachs, en menor medida, JP Morgan, y el desaparecido Lehman Brothers.

Grecia atraviesa una grave crisis presupuestaria que desestabilizó al euro, y vio como su deuda llegaba a los 400.000 millones de dólares aproximadamente, es decir 113% de su Producto Interior Bruto (PIB).

Bruselas intenta diferenciar entre las inversiones financieras "normales" que hace cualquier gobierno para mejorar sus finanzas y los "trucos" para dar mejor color a unas cuentas públicas que, en ambos países, muestran una deuda superior al 100% del PBI.

La Oficina Europea de Estadísticas -Eurostat- pidió esta semana a todos los países del bloque que expliquen si participaron en operaciones similares, aunque la propia Eurostat las consideró legales hasta 2004.

Aparte del miedo a que Grecia, Italia u otros, escondan unas finanzas públicas ficticias, el papel de Goldman Sachs en esta crisis de la deuda empieza a resultar muy polémico. Para Merkel, es "escandaloso que los bancos, que nos pusieron al borde del abismo, también hayan participado en la falsificación de las estadísticas presupuestarias de Grecia".

Según la agencia de noticias norteamericana Bloomberg, Goldman Sachs también gestionó la venta de bonos griegos sin ofrecer a los mercados toda la información y permitiendo que Atenas escondiera parte de su déficit público, en una operación que podría ser ilegal.

Con esas gestiones, el banco ganó 735 millones de euros.

El comisario europeo de Economía, Olli Rehn, dijo el martes que "si se confirma que algunos bancos de inversión han estado envueltos en este tipo de ejercicios, veremos si han respetado las normas".

La ministra francesa de Economía, Christine Lagarde, también dijo ayer que Europa deberá aclarar si Goldman Sachs ayudó a Grecia a maquillar su realidad financiera.

Ayer también se supo que precisamente Goldman Sachs, con la ayuda de dos fondos especulativos estadounidenses, están a la cabeza de los ataques especulativos contra el euro y contra la deuda soberana de varios países del bloque europeo, según el grupo de estudios Public Accountability Initiative, con sede en Washington. Además, según esa información, un grupo de traders de Goldman Sachs viajó en enero a Atenas para ofrecer sus servicios al gobierno heleno.

El escándalo también puede acabar con las opciones del presidente del Banco de Italia, Mario Draghi, para dirigir el Banco Central Europeo.

La candidatura de Draghi es impulsada con fuerza por su gobierno, pero Draghi parece atrapado por su pasado.

Entre 2002 y 2005 fue vicepresidente de Goldman Sachs y el encargado de las relaciones con los países de la Eurozona.

Italia asegura que Draghi no tiene nada que ver con las operaciones de su ex banco que ahora son juzgadas escandalosas.

Aún así, Alemania está jugando todas sus bazas diplomáticas para que el puesto de patrón del euro recaiga en Axel Weber, uno de los "halcones" alemanes de la actual directiva del BCE.

Por otra parte, hoy se le acaba a Grecia el plazo que le dieron sus socios europeos para presentar oficialmente ante la Comisión Europea las explicaciones pertinentes sobre esas operaciones entre fraudulentas y engañosas que le permitieron esconder el escuálido estado de sus finanzas.

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Diario "La Nación". Buenos Aires. Lunes 19 de abril de 2010 

EE.UU., tras acusar a Goldman, pone la mira en otras firmas de Wall Street

 

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) investiga una serie de acuerdos con valores hipotecarios orquestados por algunos de los mayores nombres de Wall Street con el fin de determinar si los inversionistas recibieron la información apropiada. La SEC acusó el viernes a Goldman Sachs Group Inc. de cometer fraude civil.

El caso de fraude de valores presentado contra Goldman Sachs reveló un secreto a voces en Wall Street. Cuando el mercado inmobiliario comenzó a mostrar grietas hace unos años, algunas firmas financieras importantes diseñaron productos que buscaban permitir que clientes clave, como los fondos de cobertura, apostaran a un colapso del sector.
Entre las firmas que estructuraron instrumentos hipotecarios que pron¬to perdieron la mayor parte de su valor figuran Deutsche Bank AG, UBS AG y Merrill Lynch & Co., que ahora está en manos de Bank of America Corp. Se desconoce si la SEC también investiga alguna de estas transacciones.
Los acuerdos les reportaron a estas firmas comisiones totales superiores a US$1.000 millones, afirman corredores. Los inversionistas que compraron estos instrumentos a menudo sufrieron cuantiosas pérdidas. Ahora, las demandas privadas, junto al caso civil contra Goldman, arrojan un poco de luz sobre la estructura de algunas de estas operaciones.
Esos polémicos acuerdos contribuyeron al cuasi colapso de American International Group Inc., que había asegurado por lo menos US$1.000 millones de valores emitidos por las firmas de Wall Street en 2005 que fueron ensamblados con la participación de fondos de cobertura, según documentos a los que tuvo acceso The Wall Street Journal y personas al tanto. El gobierno estadounidense acabó por rescatar a AIG.
Los inversionistas que compraron estos valores y apostaron a que los precios de las viviendas se mantendrían altos salieron perjudicados. Entre los damnificados figuran un condado en el estado de Washington y un distrito escolar de Mineápolis.
Robert Khuzami, director de aplicación de normas de la SEC, afirmó el viernes que la agencia analizará con detenimiento acuerdos similares a los de Goldman realizados por otras firmas de Wall Street, aunque no queda claro qué transacciones tiene bajo la mira.
En el epicentro del escrutinio de los reguladores están los instrumentos conocidos como obligaciones de deuda garantizadas, más conocidos como CDO. Estos son valores respaldados por grandes paquetes de bonos hipotecarios y otros activos, incluyendo complejos derivados cuyo precio se basa en el desempeño de estos bonos.
En las postrimerías del auge inmobiliario en EE.UU., algunos fondos de cobertura trabajaron con los bancos para crear CDO que les permitirían apostar a una caída del mercado de bienes raíces. En algunas ocasiones, los fondos de cobertura compraron seguros con¬tra cesaciones de pagos, llamados CDS, cuyo valor sube si los bonos, y por ende los CDO, se debilitan.
En la estructura de Goldman en el centro de la acusación de la SEC, las firmas de calificación de riesgo rebajaron 99% de los valores hipotecarios subyacentes para enero de 2008.
Algunos de los CDO creados por Deutsche Bank, Merrill Lynch y UBS se desplomaron apenas meses después de ser creados. Para enero de 2008, las calificadoras de riesgo también habían rebajado la mayoría de los activos que conformaban estos instrumentos, según informes de analistas.
Los corredores y banqueros de Deutsche Bank estuvieron en alerta por problemas en el sector inmobiliario a partir de septiembre de 2005, mucho antes del derrumbe del mercado. En ese entonces un prestigioso analista redactó un informe en el que advertía sobre las pérdidas que se avecinaban en el mercado de hipotecas de alto riesgo o subprime.
Entre 2005 y finales de 2006, la filial estadounidense de valores del banco alemán creó varios CDO que ofrecieron protección sobre bonos hipotecarios contra los cuales algunos fondos de cobertura, que eran clientes de la firma, estaban apostando, señalan fuentes cercanas.
Uno de esos fondos de cobertura era Paulson & Co., ligado a John Paulson, que también habría participado en la selección de activos del CDO de Goldman Sachs, según la acusación de la SEC.
Un portavoz de Deutsche Bank señaló que todos los inversionistas que participaron en estos acuerdos, no sólo Paulson, ofrecieron sus ideas acerca de los activos hipotecarios que iban a respaldar los CDO. Un vocero de Paulson, en tanto, aseveró que "cada uno de los CDO sintéticos tiene una parte que apuesta a favor y otra que apuesta en contra".
Goldman, Deutsche Bank, UBS y Merrill defendieron con firmeza las transacciones, que a menudo se arreglaron de forma privada y no cotizaron en una bolsa. Las firmas sostienen que revelaron las inversiones implicadas y que los inversionistas eran lo suficientemente sofisticados para conocer los riesgos.
Goldman niega las acusaciones de la SEC, al decir que brindó toda la información y que no tenía obligación de decirles a los compradores quiénes eran los vendedores de los polémicos instrumentos. .

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Diario "Clarín". Buenos Aires, 25 de abril de 2010.